Click it and Unblock the Notifications
ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 24, 2026 ರಂದು ನಡೆದ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ, ಸೆಬಿ (SEBI) ಮಂಡಳಿಯು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಸರ್ವಿಸಸ್ (PMS) ನಿಯಮಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ಸುಧಾರಣೆ ತರಲು ಒಪ್ಪಿಗೆ ನೀಡಿದೆ. ಇದರ ಪೂರ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ ಸೂತ್ರಗಳು ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಅಧಿಸೂಚನೆಗಳ ಮೂಲಕ ಹೊರಬರಲಿವೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಪಿಎಮ್ಎಸ್ ಉತ್ತಮವೇ ಎಂದು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಹಾಕುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮೂರು ಸಂಗತಿಗಳು ಪ್ರಮುಖವಾಗುತ್ತವೆ- ಅವುಗಳೆಂದರೆ ವೆಚ್ಚ, ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ. ಇದೀಗ ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಲಾದ 'ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್-ಓನ್ಲಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್' ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೂ ಪ್ರವೇಶದ ಮಿತಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲಿದೆ.
ಜುಲೈನಲ್ಲಿ ನಡೆದ ಸಮಾಲೋಚನಾ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ, ಕನಿಷ್ಠ ₹25 ಲಕ್ಷ ಹೂಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ 'ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್' ಆರಂಭಿಸುವ ಪ್ರಸ್ತಾಪವನ್ನು ಮುಂದಿಡಲಾಗಿತ್ತು. ಜೊತೆಗೆ, ಶೇಕಡಾ 2.5 ರಷ್ಟು ನಿರ್ವಹಣಾ ಶುಲ್ಕದ ಮಿತಿ ಹಾಗೂ ಸಿಬ್ಬಂದಿ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಸರಳೀಕರಣಗೊಳಿಸಲು ಸೂಚಿಸಲಾಗಿತ್ತು. ಗುರುವಾರ ಸೆಬಿ ಮಂಡಳಿ ನೀಡಿದ ಅನುಮೋದನೆಯು ಈ ಸುಧಾರಣೆಗಳಿಗೆ ವೇಗ ನೀಡಿದ್ದು, ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಗೆಜೆಟ್ ಅಧಿಸೂಚನೆ ಹಾಗೂ ಸುತ್ತೋಲೆಗಳ ಮೂಲಕ ಅಂತಿಮ ನಿಯಮಗಳು ಜಾರಿಗೆ ಬರಲಿವೆ. ಅಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನೀಡಲಾಗುವ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಸೇಲ್ಸ್ ಪಿಚ್ಗಳ (ಮಾರಾಟದ ಆಮಿಷಗಳ) ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರದಿಂದಿರುವುದು ಒಳಿತು.
ಸೆಬಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್: ಪ್ರಮುಖ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಸುತ್ತೋಲೆಗಳು
ಸೆಬಿ ಪ್ರಸ್ತಾಪದಲ್ಲಿ ನಾಲ್ಕು ಪ್ರಮುಖ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್ ಕೇವಲ ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು, ಇಟಿಎಫ್ಗಳು (ETF) ಮತ್ತು ಸ್ಪೆಷಲೈಸ್ಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಡಿಸ್ಕ್ರಿಷನರಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್ಗಳು ಗರಿಷ್ಠ ಶೇಕಡಾ 10 ರಷ್ಟು ಮಿತಿಯೊಂದಿಗೆ ಅನ್ಲಿಸ್ಟೆಡ್ ಡೆಟ್ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು. ಇದಲ್ಲದೆ, ಎಲ್ಆರ್ಎಸ್ (LRS) ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆ ಹಾಗೂ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಮಿತಿಯನ್ನು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಹೊಸ ಅಧಿಸೂಚನೆ ಹೊರಬರುವವರೆಗೆ, ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಕ್ಲಾಸಿಕ್ ಪಿಎಮ್ಎಸ್ಗೆ ಕನಿಷ್ಠ ₹50 ಲಕ್ಷ ಹೂಡಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಈ ಮಿತಿಯನ್ನು ₹25 ಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ಇಳಿಸುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಲಾಗಿದೆ. ಸೆಬಿ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಗ್ರಾಹಕರನ್ನು ಸೇರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವಾಗ ಕಡ್ಡಾಯ ಕೆವೈಸಿ (KYC), ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆ ಮತ್ತು ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲಿಂಗ್ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಇರಲಿದೆ. ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆಯು ಎಲ್ಆರ್ಎಸ್ (Liberalised Remittance Scheme) ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾದ USD 250,000 ಮಿತಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ.
ಪಿಎಮ್ಎಸ್ ಹಾಗೂ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್: ವೆಚ್ಚ, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ
| ಅಂಶಗಳು | ಪಿಎಮ್ಎಸ್ (ಕ್ಲಾಸಿಕ್/ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿ) | ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು |
|---|---|---|
| ಕನಿಷ್ಠ ಹೂಡಿಕೆ | ಕ್ಲಾಸಿಕ್ ₹50 ಲಕ್ಷ; ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆ ₹25 ಲಕ್ಷ | ನಿಯಂತ್ರಕ ಕನಿಷ್ಠ ಮಿತಿ ಇಲ್ಲ; ಯೋಜನೆಯ ನಿಯಮಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ |
| ಮಾಲೀಕತ್ವ | ಗ್ರಾಹಕರು ಡಿಮ್ಯಾಟ್ನಲ್ಲಿ ಶೇರ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ; ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿಯಲ್ಲಿ ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ | ಪೂಲ್ ಮಾಡಿದ ಯೂನಿಟ್ಗಳು; ಫಂಡ್ ಶೇರ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ |
| ಶುಲ್ಕಗಳು | ನಿರ್ವಹಣಾ ಶುಲ್ಕ; ಹೈ-ವಾಟರ್ಮಾರ್ಕ್ ಆಧಾರಿತ ಐಚ್ಛಿಕ ಪರ್ಫಾರ್ಮೆನ್ಸ್ ಶುಲ್ಕ | ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತ (TER); ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಆಧಾರಿತ ಮಿತಿ |
| ವರದಿ ಸಲ್ಲಿಕೆ | ಮಾಸಿಕ ವರದಿಗಳು; ಆಡಿಟ್ ಮಾಡಿದ, ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಮಾಡಿದ ಪ್ರದರ್ಶನದ ವಿವರ | ದೈನಂದಿನ NAV; ನಿಯತಕಾಲಿಕ ಫ್ಯಾಕ್ಟ್ಶೀಟ್ಗಳು |
| ತೆರಿಗೆ ನಿರ್ವಹಣೆ | ಲಾಭಗಳಿಸಿದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರೇ ತೆರಿಗೆ ಪಾವತಿಸಬೇಕು | ಯೋಜನೆಯ ನಿಯಮಗಳಂತೆ ರಿಡೀಮ್ (ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವ) ಮಾಡಿದಾಗ ಮಾತ್ರ ತೆರಿಗೆ |
ಪಿಎಮ್ಎಸ್ ಶುಲ್ಕಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಹೈ-ವಾಟರ್ಮಾರ್ಕ್ ಆಧಾರಿತ ಪರ್ಫಾರ್ಮೆನ್ಸ್ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಸೆಬಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ಗಳ ಪ್ರಕಾರವೇ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತವನ್ನು (TER) ಪ್ರಕಟಿಸುತ್ತವೆ, ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದಾಯಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ತೆರಿಗೆ ಪಾವತಿಯ ಸಮಯದಲ್ಲೂ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಿದೆ: ಪಿಎಮ್ಎಸ್ನಲ್ಲಿ ವರ್ಷದ ಮಧ್ಯದಲ್ಲೇ ನಡೆಯುವ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ಅನ್ವಯವಾಗಬಹುದು; ಆದರೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಿದಾಗ ಮಾತ್ರ ತೆರಿಗೆ ತೆರಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.
ಪಿಎಮ್ಎಸ್ ವರದಿ ಸಲ್ಲಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಅತ್ಯಂತ ಶಿಸ್ತುಬದ್ಧವಾಗಿರುತ್ತದೆ- ಮಾಸಿಕ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳು, ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಹಾಗೂ ಆಡಿಟ್ ಮಾಡಿದ ವಿವರಗಳನ್ನು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಎಮ್ಎಫ್-ಓನ್ಲಿ ಪಿಎಮ್ಎಸ್ ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ವಿತರಕರು ಗ್ರಾಹಕರ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸ್ಪಷ್ಟ ವಿಂಗಡಣೆ (segregation) ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಎಂದು ಸೆಬಿ ಬಯಸಿದೆ. ಸೋಮವಾರಕ್ಕೂ ಮುನ್ನ ನಿಮ್ಮ ಪಾನ್ (PAN), ಕೆವೈಸಿ, ಡಿಮ್ಯಾಟ್, ರಿಸ್ಕ್-ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಟಿಪ್ಪಣಿ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮ್ಯಾಂಡೇಟ್ಗಳನ್ನು ಸಿದ್ಧವಾಗಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಿ. ಶುಲ್ಕಗಳು, ವರದಿ ನೀಡುವ ಸಮಯ, ಡ್ರಾಡೌನ್ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳು ಮತ್ತು ಎಕ್ಸಿಟ್ (ಹೊರಹೋಗುವ) ನಿಯಮಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವಿವರವಾಗಿ ಕೇಳಿ ತಿಳಿಯಿರಿ. ಖಾತರಿ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ನೀಡುವುದಾಗಿ ನೀಡುವ ಯಾವುದೇ ಆಮಿಷಗಳನ್ನು ರೆಡ್ ಫ್ಲ್ಯಾಗ್ (ಅಪಾಯದ ಮುನ್ನೆಚ್ಚರಿಕೆ) ಎಂದೇ ಪರಿಗಣಿಸಿ.
Sign in with Google
