ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ NVC ಕುಸಿತ: ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿಜವಾದ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಹೇಗೆ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು? ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ತಿಳಿಯಿರಿ

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಸೌರಭ್ ಶರ್ಮಾ ಅವರ ಆತಂಕವು ಹಲವು ಮಂದಿಯ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಫಂಡ್ ಎನ್‌ಎವಿ (ನೆಟ್ ಅಸೆಟ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ) ಕುಸಿತ ಹಾಗೂ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಪಡೆಯುವಲ್ಲಿನ ಗೊಂದಲದಿಂದ ಅವರು ಅತೃಪ್ತಿಗೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಫಂಡ್‌ಗಳ ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಹಾಗೂ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ.

ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಏರಿಳಿತಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಚಿಂತಿಸುವ ಬದಲು, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅದರ ಪ್ರತಿಸ್ಪರ್ಧಿ ಫಂಡ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿ ನೋಡಬೇಕು. ಇದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸುವುದು ಲಾಭದಾಯಕವೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು. ಒಂದು ವೇಳೆ ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಅದರ ವರ್ಗದ ಸರಾಸರಿ ಅಥವಾ ಮಾನದಂಡ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಸತತವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದರೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಇತರ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತಿರುವಾಗ, ಶರ್ಮಾ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಬಗ್ಗೆ ಗಂಭೀರವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.

ಸೌರಭ್ ಶರ್ಮಾ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ್ದು, ತಮ್ಮ ಹಣ ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಆದರೆ, ಹಣಕಾಸು ವೆಬ್‌ಸೈಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಎನ್‌ಎವಿ ಕುಸಿತವನ್ನು ಗಮನಿಸಿದಾಗ ಅವರು ಆತಂಕಗೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಫಂಡ್‌ನ 'ಫ್ಯಾಕ್ಟ್ ಶೀಟ್'ನಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಲಾದ ರಿಟರ್ನ್ಸ್, ಅವರ ಆನ್‌ಲೈನ್ ಹೂಡಿಕೆ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಾಣುವ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು (ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ ಅವಧಿ vs ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಪ್ರಕಟಿಸಿದ ರಿಟರ್ನ್ಸ್) ಸಂಖ್ಯೆಗಳ ನಿಖರತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಅವರಿಗೆ ಅನುಮಾನ ಮೂಡಿಸಿದೆ. ತಾವು ಸರಿಯಾದ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿದ್ದಾರೆಯೇ ಎಂದು ಅವರಿಗೆ ಖಚಿತವಾಗಿಲ್ಲ.

ಪ್ರತಿ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾದ ಸಮಯದ ಹಾರಿಜಾನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಅಳೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಅಥವಾ ಸಮಯದ ಅವಧಿಗಳಾದ್ಯಂತ ಹೋಲಿಕೆಗಾಗಿ ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಎನ್‌ಎವಿಗಳನ್ನು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವುದು ಅಥವಾ ಅವುಗಳನ್ನು ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದು ಅಸಂಬದ್ಧ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ನೀಡಬಹುದು.

ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಚಂಚಲತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ನಿರಾಶೆಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು, ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಕನಿಷ್ಠ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಂತಹ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು. ಪ್ರತಿದಿನ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವುದು ಒಂದು ನೇರ, ಏರುಗತಿಯನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಬಹಳ ಅಪರೂಪದ ಸಂಗತಿಯಾಗಿದೆ.

ಸೆಬಿ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಫ್ಯಾಕ್ಟ್ ಶೀಟ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ವೆಬ್‌ಸೈಟ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಲಾದ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಘೋಷಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇವು ಕಳೆದ ಮೂರು ಒಂದು ವರ್ಷದ ಅವಧಿಗಳ 'ಪಾಯಿಂಟ್-ಟು-ಪಾಯಿಂಟ್' ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ. ಈ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಶರ್ಮಾ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಇತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿಖರವಾದ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ ಅವಧಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗದಿರಬಹುದು.

ಇವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶಿಸಿ ಅಂತಿಮ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಹೊರಬಂದಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಊಹಿಸಿ, ಪ್ರಮಾಣಿತ ಸಮಯದ ಚೌಕಟ್ಟುಗಳಿಗೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಶರ್ಮಾ ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ದಾರಿಯುದ್ದಕ್ಕೂ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಸೇರಿಸಿರಬಹುದು, ಅವರ ನಿಜವಾದ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಪ್ರತಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಸಮಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ.

ಶರ್ಮಾ ಅವರು ಒಂದು ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಎರಡು ವಿಭಿನ್ನ ವಿಷಯಗಳು ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ತಾವು ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಬೇಕೇ ಎಂದು ನೋಡುವ ಉದ್ದೇಶವಿದ್ದರೆ, ಅವರು ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವುದರ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಹರಿಸಬೇಕು. ಅವರು ನಿಯಮಿತ ಮಧ್ಯಂತರಗಳಲ್ಲಿ, ತಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಅದೇ ವರ್ಗದಲ್ಲಿರುವ ಇತರ ಫಂಡ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಬೇಕು.

ಒಂದು ವೇಳೆ ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಅದರ ವರ್ಗದ ಸರಾಸರಿ ಅಥವಾ ಮಾನದಂಡ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಸತತವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದರೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅದರ ಬಹುತೇಕ ಪ್ರತಿಸ್ಪರ್ಧಿಗಳು ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತಿರುವಾಗ, ಆಗ ಶರ್ಮಾ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಬಲವಾದ ಕಾರಣವಿರುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ ಅವರ ಫಂಡ್ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುವುದರಿಂದ ಅವರಿಗೆ ಲಾಭವಾಗುತ್ತದೆ.

ಈ ಪುಟದ ವಿಷಯವನ್ನು ಸೆಂಟರ್ ಫಾರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಎಜುಕೇಶನ್ ಅಂಡ್ ಲರ್ನಿಂಗ್ (CIEL) ಒದಗಿಸಿದೆ. ಗಿರಿಜಾ ಗಾದ್ರೆ, ಆರ್ತಿ ಭಾರ್ಗವ ಮತ್ತು ಲಬ್ಧಿ ಮೆಹ್ತಾ ಅವರ ಕೊಡುಗೆಗಳು ಸೇರಿವೆ.

ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ: ಈ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಬರಹಗಾರನದ್ದಾಗಿವೆ. ಇಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಸಂಗತಿಗಳು ಮತ್ತು ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು www.economictimes.com ನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ.

FAQs

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ಏನು ಗಮನಿಸಬೇಕು?

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಫಂಡ್‌ಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಾಗ, ಇತರ ಫಂಡ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವುದು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಸೌರಭ್ ಶರ್ಮಾ ಅವರ ಆತಂಕ ಏನು?

ಅವರು ಫಂಡ್‌ಗಳ ಎನ್‌ಎವಿ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಗಮನಿಸಿದಾಗ ಆತಂಕಗೊಂಡಿದ್ದಾರೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಹಲವು ಸಮಸ್ಯೆಗಳು ಹೇಗೆ ಬಿಂಬಿಸುತ್ತವೆ?

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎನ್‌ಎವಿ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಅವರ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಚಿಂತಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಕೆಲವರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಬಗ್ಗೆ 고민ಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಫಂಡಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು?

ಫಂಡಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಅದರ ವರ್ಗದ ಸರಾಸರಿ ಅಥವಾ ಮಾನದಂಡ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿ ನೋಡಬೇಕು.

ಶರ್ಮಾ ಅವರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ಏನು ಯೋಚಿಸಬೇಕು?

ಅವರು ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ, ಅದನ್ನು ಇತರ ಫಂಡ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮುಂದುವರಿಸುವುದರ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬೇಕು.