ಆರ್‌ಬಿಐನಿಂದ ₹1 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ಬಾಂಡ್ ಮಾರಾಟ: ಇಂದಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಹಿವಾಟಿನ ಮೇಲೆ ಇದರ ಎಫೆಕ್ಟ್ ಏನು?

ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿರುವ ನಗದು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ (ಆರ್‌ಬಿಐ) ಮಹತ್ವದ ನಿರ್ಧಾರ ಕೈಗೊಂಡಿದೆ. ಈ ತಿಂಗಳು ಓಪನ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಆಪರೇಷನ್ (OMO) ಮೂಲಕ ಬಾಂಡ್ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ, ಒಟ್ಟು ₹1 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿಯನ್ನು ಹಂತ-ಹಂತವಾಗಿ ಹಿಂಪಡೆಯಲಿದೆ. ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 17, 21 ಮತ್ತು 28 ರಂದು ಮೂರು ಕಂತುಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಬಾಂಡ್ ಮಾರಾಟ ನಡೆಯಲಿದೆ. ನಗದು ಲಭ್ಯತೆಯ ಪರಾಮರ್ಶೆ ನಡೆಸಿದ ಬಳಿಕ ಆರ್‌ಬಿಐ ಈ ಕ್ರಮಕ್ಕೆ ಮುಂದಾಗಿದ್ದು, ಇದರಿಂದ ಬಾಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ ಶೇ. 7ರ ಹತ್ತಿರಕ್ಕೆ ಏರಿಕೆಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಬ್ರೆಂಟ್ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ದರ ಮತ್ತೆ 100 ಡಾಲರ್ ಗಡಿ ದಾಟಿದೆ. ಜೊತೆಗೆ ಬುಧವಾರ ಯುಎಸ್ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್‌ನ ಬಡ್ಡಿದರ ನೀತಿ ಪ್ರಕಟವಾಗಲಿದ್ದು, ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಆತಂಕ ಮೂಡಿಸಿದೆ. ಈ ಎಲ್ಲ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಇಂದಿನ ಪ್ರಿ-ಓಪನ್ ಸೆಷನ್‌ನಲ್ಲಿ ಜಾಗರೂಕತೆಯ ವಹಿವಾಟು ಕಂಡುಬರುತ್ತಿದೆ.

ಮೊದಲ ಹಂತದಲ್ಲಿ ₹50,000 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ, 2029–2032ರ ಅವಧಿಯ ಆರು ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಹರಾಜು ಹಾಕಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಆ ನಂತರ ತಲಾ ₹25,000 ಕೋಟಿಯಂತೆ ಎರಡು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಹರಾಜು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಪೂರ್ಣಗೊಳ್ಳಲಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನಗದೀಕರಣ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿದ ನಂತರವೇ ಈ ಕ್ರಮ ಕೈಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವುದಾಗಿ ಆರ್‌ಬಿಐ ತಿಳಿಸಿದ್ದು, ಒಟ್ಟು ₹1,00,000 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಮೂರು ಹಂತದ ಮಾರಾಟದ ವೇಳಾಪಟ್ಟಿಯ ಪತ್ರಿಕಾ ಪ್ರಕಟಣೆ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ 10 ವರ್ಷಗಳ ಬಾಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ ಶೇ. 7.01ರ ಸನ್ನಿಹಿತದಲ್ಲಿದೆ.

ಆರ್‌ಬಿಐ OMO ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಿ-ಓಪನ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ತಂತ್ರ

ಸೋಮವಾರದ ರಜೆಯ ನಂತರ ಗಿಫ್ಟ್ ನಿಫ್ಟಿ (GIFT Nifty) ಸ್ಥಿರ ಹಾಗೂ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಶ್ರೇಣಿಯ (range-bound) ಆರಂಭದ ಮುನ್ಸೂಚನೆ ನೀಡಿದೆ. ಶುಕ್ರವಾರದ ಕ್ಲೋಸಿಂಗ್ ವೇಳೆಗೆ ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದ ಈ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ದಿಕ್ಕಿಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟ ಸೂಚಕವಾಗಿ ಉಳಿದಿದೆ. ಶುಕ್ರವಾರ ಡಾಲರ್ ಎದುರು ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ 95.55 ರಷ್ಟಿತ್ತು. ಆದರೆ, ತೈಲ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ 96ರ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಪರೀಕ್ಷಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಭಾರತದ 10 ವರ್ಷಗಳ ಬಾಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ ಶೇ. 7.01 ರಷ್ಟಿದ್ದು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ರಿಸ್ಕ್ ಆತಂಕವನ್ನು ಜೀವಂತವಾಗಿರಿಸಿದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಬೆಳಿಗ್ಗೆ 9:00 ರಿಂದ 9:15 ರವರೆಗಿನ ಪ್ರಿ-ಓಪನ್ ವಹಿವಾಟಿನ ಮೇಲೆ ಕಣ್ಣಿಡುವುದು ಒಳಿತು.

ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್/ನಿಫ್ಟಿ: ಹೂಡಿಕೆ ಹರಿವು, ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ ಮತ್ತು ಸೆಕ್ಟರ್ ವಾಚ್

ಬಾಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ ದರ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹಾಗೂ ಎನ್‌ಬಿಎಫ್‌ಸಿಗಳ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ ಏರಿಕೆಯಾಗಲಿದೆ. ಭಾರಿ ಪ್ರಮಾಣದ ಬಾಂಡ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸರ್ಕಾರಿ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಇಂಟ್ರಾಡೇ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಟ್ರೆಜರಿ ಆದಾಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಕಾಣಬಹುದು. ಇನ್ನು ಬ್ರೆಂಟ್ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ದರ ಏರಿಕೆಯು ತೈಲ ಮಾರಾಟ ಕಂಪನಿಗಳ (OMC) ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸಲಿದೆ. ಪೇಂಟ್ ಮತ್ತು ಟೈರ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಆಧಾರಿತ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದರಿಂದ, ಕಚ್ಚಾವಸ್ತುಗಳ ದರ ಏರಿಕೆಯ ಭೀತಿಯಲ್ಲಿದ್ದರೆ. ಇನ್ನು ಸಾಲದ ಹೊರೆ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಉದ್ದಿಮೆಗಳು ಮತ್ತು ಯುಟಿಲಿಟಿ ವಲಯದ ಶೇರುಗಳ ಮೇಲೆಯೂ ಮರುಹಣಕಾಸು (Refinancing) ವೆಚ್ಚದ ಪ್ರಭಾವ ಇರಲಿದೆ.

ಶುಕ್ರವಾರ ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (FIIs) ₹930.9 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಶೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದ್ದರೆ, ದೇಶೀಯ ಸಂಸ್ಥಾಗತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (DIIs) ₹1,968 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಶೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದ್ದಾರೆ. ವಾರದ ಆಪ್ಷನ್ ಡೇಟಾ ಪ್ರಕಾರ, 23,400 ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ಪುಟ್ ಆಪ್ಷನ್ ಹಾಗೂ 23,600 ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಕಾಲ್ ಆಪ್ಷನ್ ಓಪನ್ ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. ಅಂದರೆ, ಯುಎಸ್ ಫೆಡ್ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೂ ಮುನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಿರಿದಾದ ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲೇ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಲಕ್ಷಣಗಳಿವೆ. ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಓಎಮ್‌ಸಿಗಳು, ಆಯ್ದ ಎನರ್ಜಿ ಹಾಗೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲ ಹೊಂದಿರುವ ಪಿಎಸ್‌ಯು ಶೇರುಗಳು ಇಂದಿನ ಬ್ಲಾಕ್ ಡೀಲ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಮುಂಚೂಣಿಯಲ್ಲಿರಲಿವೆ. ಹರಾಜಿನ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ 10 ವರ್ಷಗಳ ಬಾಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ ಹಾಗೂ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯದ ಮೇಲಿನ ಗತಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿ.