ರೂಪಾಯಿ ಕುಸಿತ: ಲಾಭದಾಯಕ ಷೇರುಗಳ ಪಟ್ಟಿ ಇಲ್ಲಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎಚ್ಚರ!

ಶುಕ್ರವಾರದ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿಯುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯತ್ತ ತೀವ್ರ ನಿಗಾ ವಹಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಡಾಲರ್ ಆದಾಯ ಹೆಚ್ಚುವುದರಿಂದ ರಫ್ತುದಾರರಿಗೆ ಇದು ಲಾಭ ತರಬಹುದು. ಆದರೆ, ಆಮದನ್ನೇ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ನೆಚ್ಚಿಕೊಂಡಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ವೆಚ್ಚದ ಹೊರೆ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಲ್ಯುಯೇಷನ್ ಒತ್ತಡ ಎದುರಾಗಲಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಕರೆನ್ಸಿ ರಿಸ್ಕ್, ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮತ್ತು ದರ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಕೆಳಗೆ ನೀಡಲಾದ ಪಟ್ಟಿಗಳು ಸಂಭಾವ್ಯ ಲಾಭ-ನಷ್ಟದ ವಲಯಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸುತ್ತವೆಯೇ ಹೊರತು, ಇವು ಯಾವುದೇ ಸ್ಟಾಕ್ ಟಿಪ್ಸ್‌ಗಳಲ್ಲ.

ರೂಪಾಯಿ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣ: ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯಲ್ಲಿರುವುದು ಮತ್ತು ಡಾಲರ್ ಬಲಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವುದು. ತಿಂಗಳಾಂತ್ಯಕ್ಕೆ ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ (ಆರ್‌ಬಿಐ) ಕೈಗೊಳ್ಳುವ ಕ್ರಮಗಳ ಮೇಲೆ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳ ಕಣ್ಣಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಗತಿ ತಿಳಿಯಲು ಯುಎಸ್‌ಡಿ-ಐಎನ್‌ಆರ್ (USDINR) ಕರೆನ್ಸಿ ಜೋಡಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿ. ನಿಮ್ಮ ಸ್ಕ್ರೀನ್‌ನಲ್ಲಿ ನಾಲ್ಕು ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ನಿಗಾವಿರಲಿ: USDINR, ಬ್ರೆಂಟ್ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ, ವಿದೇಶಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಹೂಡಿಕೆ ಹರಿವು ಮತ್ತು ಓಪನ್ ಇಂಟರೆಸ್ಟ್. ಇವುಗಳ ಏರಿಳಿತವು ನಗದು ಹರಿವು, ಮಾರ್ಜಿನ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಗಳ ಗಳಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ನೇರ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ. ರಫ್ತುದಾರರ ಬೆಲೆ ನಿಗದಿ ಕ್ರಮ ಹಾಗೂ ಆಮದುದಾರರ ದರ ವರ್ಗಾವಣೆ ವಿಳಂಬವನ್ನು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿ ಗಮನಿಸಿ. ಸುರಕ್ಷಿತ ವಲಯಗಳತ್ತ (defensives) ಹೂಡಿಕೆ ಹರಿಯುವುದರಿಂದ ಕೆಲವು ಷೇರು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕರೆನ್ಸಿ ಪರಿಣಾಮಗಳು ಮರೆಯಾಗಬಹುದು.

ರೂಪಾಯಿ ಕುಸಿತ: ರಫ್ತು ವಲಯದ ಲಾಭದಾಯಕ ಷೇರುಗಳು

ಡಾಲರ್ ಆದಾಯದ ಪ್ರಮಾಣ, ನ್ಯಾಚುರಲ್ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಒಪ್ಪಂದದ ಕರೆನ್ಸಿ ಷರತ್ತುಗಳ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಹರಿಸಿ. ಡಾಲರ್ ಪಾಲು ಹೆಚ್ಚಿದ್ದಷ್ಟೂ ಕಂಪನಿಯ ಆದಾಯದ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಅಂತಿಮ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್‌ ಮೇಲೆ ಆಧಾರಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಉತ್ತಮ ಪ್ರೈಸಿಂಗ್ ಪವರ್ ಮತ್ತು ವಿದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ವೇತನ ಏರಿಕೆ ಒತ್ತಡವಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿ. ಕೆಳಗಿನ ಪಟ್ಟಿಯು ನಿಮ್ಮ ಅಧ್ಯಯನಕ್ಕೆ ಸಹಕಾರಿಯೇ ಹೊರತು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ಮುಂದಿನ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸಿಬ್ಬಂದಿ ವಜಾ ಅಥವಾ ಬದಲಾವಣೆ (Attrition), ಬೆಂಚ್ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಕ್ಲೈಂಟ್‌ಗಳ ಬಜೆಟ್ ಮೇಲೆಯೂ ಕಣ್ಣಿಡಿ.

ವಲಯ (Sector)	ಸಾಮಾನ್ಯ USD ಆದಾಯದ ಪಾಲು	ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ (FX) ಸಂವೇದನೆ	ಪ್ರೈಸಿಂಗ್ ಪವರ್
ಐಟಿ ಸೇವೆಗಳು (ಲಾರ್ಜ್‌-ಕ್ಯಾಪ್)	65–95%	ಹೆಚ್ಚು	ನವೀಕರಣದ ವೇಳೆ ಹೆಚ್ಚು
ಫಾರ್ಮಾ ರಫ್ತು	50–85%	ಮಧ್ಯಮದಿಂದ ಹೆಚ್ಚು	ಆಯ್ದ ಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು
ಸ್ಪೆಷಲ್ಟಿ ಕೆಮಿಕಲ್ಸ್	40–70%	ಮಧ್ಯಮ	ಒಪ್ಪಂದಗಳು ದರ ವರ್ಗಾವಣೆಗೆ ಸಹಕಾರಿ
ಟೆಕ್ಸ್‌ಟೈಲ್ಸ್ ಮತ್ತು ಗಾರ್ಮೆಂಟ್ಸ್	30–60%	ಮಧ್ಯಮ	ಕಡಿಮೆಯಿಂದ ಮಧ್ಯಮ
ಆಟೋ ರಫ್ತುದಾರರು	25–50%	ಮಧ್ಯಮ	ಮಾಡೆಲ್ ಆಧಾರಿತ

ರೂಪಾಯಿ ಕುಸಿತ: ಆಮದು ನೆಚ್ಚಿಕೊಂಡ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಭಾರಿ ಹೊಡೆತ

ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯಾದಾಗ, ಆಮದನ್ನೇ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ನೆಚ್ಚಿಕೊಂಡಿರುವ ವಲಯಗಳಿಗೆ ತಕ್ಷಣವೇ ವೆಚ್ಚದ ಬಿಸಿ ತಟ್ಟುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಗಳ ಗಳಿಕೆಯ ಮೇಲಾಗುವ ಪರಿಣಾಮವು ದರ ವರ್ಗಾವಣೆಯ ವೇಗ, ಸಬ್ಸಿಡಿ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಕವರ್ ಅನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿ ಸಂವೇದನೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಇಬಿಐಟಿಡಿಎ (EBITDA) ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ. ವಿಮಾನಯಾನ ಮತ್ತು ತೈಲ ಮಾರಾಟ ಕಂಪನಿಗಳು (OMC) ಡಾಲರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಖರೀದಿ ಮಾಡಿ ರೂಪಾಯಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಆಟೋ ಬಿಡಿಭಾಗ ಹಾಗೂ ಕನ್ಸ್ಯೂಮರ್ ಡ್ಯೂರೆಬಲ್ಸ್ ವಲಯಗಳು ಆಮದು ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ಲೋಹಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿವೆ. ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆ ಏರಿಳಿತಕ್ಕೆ ತಕ್ಷಣ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಮೊದಲು ಈ ಪಟ್ಟಿಯ ಮೂಲಕ ರಿಸ್ಕ್ ಅಂದಾಜಿಸಿ.

ವಲಯ (Sector)	ನಿವ್ವಳ ಆಮದು ಪ್ರಮಾಣ	EBITDA ಮೇಲೆ FX ಪರಿಣಾಮ	ಬೆಲೆ ವರ್ಗಾವಣೆ ಕ್ಷಮತೆ
ತೈಲ ಮಾರಾಟ ಕಂಪನಿಗಳು (OMC)	ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚು	ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು	ನಿಯಂತ್ರಿತ ಬೆಲೆ ಅಪಾಯ
ವಿಮಾನಯಾನ (Aviation)	ಎಟಿಎಫ್ ಹಾಗೂ ಲೀಸ್ ಮೂಲಕ ಅತ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚು	ಹೆಚ್ಚು	ಕಡಿಮೆಯಿಂದ ಮಧ್ಯಮ; ಪ್ರಯಾಣ ದರ ಏರಿಕೆ ವಿಳಂಬ
ಆಟೋ ಬಿಡಿಭಾಗಗಳು (Auto ancillaries)	ಮಧ್ಯಮದಿಂದ ಹೆಚ್ಚು (ಚಿಪ್ಸ್, ಲೋಹಗಳು)	ಮಧ್ಯಮ	ಪಾಕ್ಷಿಕ ಒಪ್ಪಂದಗಳು
ಕನ್ಸ್ಯೂಮರ್ ಡ್ಯೂರೆಬಲ್ಸ್	ಮಧ್ಯಮ (ಬಿಡಿಭಾಗಗಳು)	ಮಧ್ಯಮ	ಆಫರ್/ಪ್ರಚಾರಗಳ ಒತ್ತಡದಿಂದ ನಷ್ಟ
ರಸಗೊಬ್ಬರ ವಲಯ	ಹೆಚ್ಚು (ಗ್ಯಾಸ್, ಅಮೋನಿಯಾ)	ಸರ್ಕಾರಿ ನೀತಿ ಆಧಾರಿತ	ಕಡಿಮೆ; ಸಬ್ಸಿಡಿ ಬರುವ ಸಮಯ ಪ್ರಮುಖ

ಭಾರತೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗ ಗಮನಿಸಬೇಕಾದ ವಲಯಗಳು

ಕರೆನ್ಸಿ ಏರಿಳಿತದ ಅನುಕೂಲ ಪಡೆಯುವ ಜೊತೆಗೆ ಬಲವಾದ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳ ವಾಚ್‌ಲಿಸ್ಟ್ ತಯಾರಿಸಿ. ಕಂಪನಿಗಳ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್, ಆರ್ಡರ್ ಬುಕ್ ಮತ್ತು ಸ್ವೀಕರಿಸಬೇಕಾದ ಹಣದ ಕರೆನ್ಸಿ ವಿವರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ. ಇಂಟ್ರಾಡೇ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ USDINR, ಬ್ರೆಂಟ್ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ, ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆ ಹರಿವು ಮತ್ತು ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಓಪನ್ ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಿ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ದಿಢೀರ್ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ತಕ್ಷಣವೇ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಬೇಡಿ. ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿ, ಆರ್‌ಬಿಐ ನಿರ್ಧಾರ ಹಾಗೂ ತೈಲ ಬೆಲೆಯ ಸ್ಪಷ್ಟ ಚಿತ್ರಣ ಸಿಕ್ಕ ನಂತರವಷ್ಟೇ ಮುಂದಿನ ನಿರ್ಧಾರ ತಗೊಳ್ಳಿ.