ಸೆಬಿ ಎಫ್ ಅಂಡ್ ಒ ವರದಿ: 91 ಸಾವಿರ ಕೋಟಿ ನಷ್ಟ, ರೀಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳ ಪಾಲಿಗೆ ಮರೀಚಿಕೆಯಾದ ಲಾಭ!

ಮೂಲಧನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿಯಂತ್ರಣ ಸಂಸ್ಥೆಯಾದ ಸೆಬಿ (SEBI) ಶೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಹೊಸ ವರದಿಯೊಂದನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದೆ. 2024-25 (FY25) ಮತ್ತು 2025-26ರ (FY26) ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಅಂಡ್ ಆಪ್ಷನ್ಸ್ (F&O) ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ನಡೆದ ವಹಿವಾಟನ್ನು ಈ ಅಧ್ಯಯನದಲ್ಲಿ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲಾಗಿದೆ. ವರದಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಶೇಕಡಾ 87.7 ರಷ್ಟು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಚಿಲ್ಲರೆ (ರೀಟೇಲ್) ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಭಾರಿ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಆದರೆ, 2025-26ರಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು ವೈಯಕ್ತಿಕ ನಷ್ಟದ ಪ್ರಮಾಣ ಶೇಕಡಾ 18 ರಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದ್ದು, 91,685 ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿಗೆ ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಸೆಬಿ ಜಾರಿಗೆ ತಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾರ್ಜಿನ್ ನೀತಿಗಳು ಮತ್ತು ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಿನ ನಿಯಮಗಳು ಊಹಾತ್ಮಕ ವಹಿವಾಟಿಗೆ (ಸ್ಪೆಕ್ಯುಲೇಟಿವ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್) ಬ್ರೇಕ್ ಹಾಕಲು ನೆರವಾಗಿವೆ.

ಇದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯ ರೀಟೇಲ್ ಖಾತೆಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ 9.8 ಮಿಲಿಯನ್ (98 ಲಕ್ಷ)ನಿಂದ ಏಕಾಏಕಿ 8 ಮಿಲಿಯನ್‌ಗಿಂತ (80 ಲಕ್ಷ) ಕೆಳಗೆ ಕುಸಿದಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಹೊಸದಾಗಿ ಪ್ರವೇಶಿಸುವ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲೂ ಶೇಕಡಾ 40 ರಷ್ಟು ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಆದರೆ, ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಿದ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಟ್ರೇಡರ್‌ನ ಸರಾಸರಿ ನಷ್ಟದ ಪ್ರಮಾಣ 1.17 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಗೆ ಏರಿಕೆಯಾಗಿರುವುದು ಕಳವಳಕಾರಿ ಸಂಗತಿ. 2025-26ರಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿದ ಒಟ್ಟು ವೈಯಕ್ತಿಕ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 92 ರಷ್ಟು ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಆಪ್ಷನ್ಸ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್‌ ಒಂದೇ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಇನ್ನೊಂದೆಡೆ, ಪ್ರೊಪ್ರೈಟರಿ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಬರೋಬ್ಬರಿ 44,000 ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿಗೂ ಅಧಿಕ ಒಟ್ಟು ಲಾಭ ಗಳಿಸಿವೆ.

ಸೆಬಿ F&O ಅಧ್ಯಯನ: ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಿನ ನಿಯಮಗಳು ಮತ್ತು ರೀಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳ ನಷ್ಟದ ಚಿತ್ರಣ

ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತಡೆಯಲು ಸೆಬಿ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್ ಸೈಜ್‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತ್ತು, ಜೊತೆಗೆ ವಾರದ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಆಪ್ಷನ್ಸ್ ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿಗಳ ಮೇಲೆಯೂ ಮಿತಿ ಹೇರಿತ್ತು. ಈ ಮಹತ್ವದ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ನಡುವೆಯೂ, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಶುಲ್ಕದ ರೂಪದಲ್ಲೇ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 25,000 ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿಗಳನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಅಲ್ಗೋರಿಥಮಿಕ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಪ್ರೊಫೆಷನಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ತಮ್ಮದಾಗಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ರಿಸ್ಕ್ ಇರುವ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಧುಮುಕುವ ಮುನ್ನ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರ ವಹಿಸುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.

ವಿವರ	FY25	FY26
ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಿದ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು	90.9%	87.7%
ಒಟ್ಟು ನಿವ್ವಳ ನಷ್ಟ	1.12 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿ	91,685 ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿ
ತಲಾ ಟ್ರೇಡರ್‌ನ ಸರಾಸರಿ ನಷ್ಟ	1.14 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿ	1.17 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿ

ಬರುವ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಬ್ರೋಕರ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಶೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳು ರಿಸ್ಕ್ ನಿಯಂತ್ರಣ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ಇನ್ನಷ್ಟು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ ಎಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಜ್ಞರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಏರಿಳಿತಗಳಿರುವಾಗ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಅಧಿಕೃತ ಸೂಚನೆಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯತೆಗಳ ಮೇಲೆ ಸದಾ ಕಣ್ಣಿಡಬೇಕು. ನಿಯಮಗಳು ಬಿಗಿಯಾದ ಕಾರಣ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗಿತ್ವ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದ್ದರೂ, ಈಕ್ವಿಟಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಸುಸ್ಥಿರ ಲಾಭ ಗಳಿಸುವುದು ಬಹುತೇಕರಿಗೆ ಸವಾಲಾಗಿಯೇ ಉಳಿದಿದೆ. ನಿಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಲು ಪೊಸಿಷನ್ ಸೈಜಿಂಗ್, ಲೆವರೇಜ್ ಮಿತಿಗಳು ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟಿನ ವೆಚ್ಚಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸರಿಯಾದ ಅರಿವಿರುವುದು ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿದೆ.