ಹೂಡಿಕೆ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳು ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಬಹುದೇ? ಹೊಸ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಬಹಿರಂಗ!

ನಮ್ಮ ಕೊನೆಯ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ, ನಿವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಅನುಕ್ರಮ-ರಿಟರ್ನ್ ಅಪಾಯದಿಂದಾಗಿ ಸುರಕ್ಷಿತ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಇದು ಒಂದು ಚರ್ಚೆಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಸುರಕ್ಷಿತ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಂದ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಬರುವ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವು, ನಿವೃತ್ತರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಹೊಂದಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹಲವಾರು ಓದುಗರು ಸೂಚಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಈ ಫಾಲೋ-ಅಪ್‌ನಲ್ಲಿ, ಇದು ಏಕೆ ನಿಜವಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ನಾವು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತೇವೆ. ನಮ್ಮ ಹಿಂದಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಮುಖ್ಯ ಟೀಕೆ ಏನೆಂದರೆ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ತಂತ್ರವು ಪ್ರಮುಖ ನ್ಯೂನತೆಯಿಂದ ಬಳಲುತ್ತಿದೆ: ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿದಾಗ ನಾವು ಈಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಹಿಂಪಡೆಯುತ್ತಿದ್ದೇವೆ, ಇದು ಕಳಪೆ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಆರೋಪಿಸಲಾಯಿತು. ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವು ಕುಸಿತದ ನಂತರ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಸಾಲದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಿಂದ ನಡೆಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹಲವರು ಸೂಚಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಇದು ಅನುಕ್ರಮ ಅಪಾಯಗಳ ಪ್ರತಿಕೂಲ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಲ್ಲದೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ನಿವೃತ್ತರಿಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಮ್ಮ ಹಿಂದಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ, ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಗಳನ್ನು ಸಾಲದ ಹಂಚಿಕೆಯಿಂದ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಈ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ, ನಮ್ಮ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವನ್ನು ಹೋಲುತ್ತದೆ: ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಿಗೆ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಮಯವನ್ನು ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ನಾವು ಸಾಲದ ಬಕೆಟ್ ಅನ್ನು ಬಫರ್ ಆಗಿ ಬಳಸಿದ್ದೇವೆ. ಹೋಲಿಕೆ ಅಲ್ಲಿಗೆ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ನಮ್ಮ ಹಿಂದಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮತ್ತು ವಿಶಿಷ್ಟ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದ ನಡುವಿನ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ, ನಾವು ಮಾಸಿಕ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮರುಸಮತೋಲನವನ್ನು ಬಳಸಿದ್ದೇವೆ, ಆದರೆ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ, ಯಾವಾಗ ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾಡಬೇಕೆಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ನಿರ್ಧಾರ ನಿಯಮಗಳಿವೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಮರುಸಮತೋಲನವನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಕುಳಿತಾಗ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದ ನಿರ್ಧಾರ ನಿಯಮ ಆಧಾರಿತ ಮರುಸಮತೋಲನವು ಸರಳ ಆವರ್ತಕ ಮರುಸಮತೋಲನಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ಪರೀಕ್ಷಿಸಲು, ಮಾಸಿಕ ಅಥವಾ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿದ್ದರೂ, ಎರಡೂ ವಿಧಾನಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಪಡೆದ ಸುರಕ್ಷಿತ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ದರಗಳನ್ನು ನಾವು ಹೋಲಿಸಬಹುದು.

{IMAGES}

ಸರಳ ಆವರ್ತಕ ಮರುಸಮತೋಲನ ತಂತ್ರಗಳು ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿವೆ ಎಂದು ದತ್ತಾಂಶದಿಂದ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಪಡೆದ ಸುರಕ್ಷಿತ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ದರಗಳು ಆವರ್ತಕ ಮರುಸಮತೋಲನ ವಿಧಾನಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತವೆ. ಇದು ಆಶ್ಚರ್ಯವೇನಲ್ಲ - ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ನಿವೃತ್ತಿ ಯೋಜನೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿದಿರುವವರಿಗೆ ಅಲ್ಲ. ಸರಳ ಆವರ್ತಕ ಮರುಸಮತೋಲನ ತಂತ್ರಗಳು ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಳದಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದಲ್ಲದೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತವೆ. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲು ವಿಫಲವಾದ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಇದು.

ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಮರುಸಮತೋಲನವು ಒಂದು ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ: ಈಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಕುಳಿತಾಗ ನೀವು ಈಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾಡುತ್ತೀರಿ. ಹಿಮ್ಮುಖವನ್ನು ನೀವು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ: ಈಕ್ವಿಟಿ ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಸಾಲದಿಂದ ಈಕ್ವಿಟಿಗೆ ಮರುಸಮತೋಲನ, ಇದು ಆವರ್ತಕ ಮರುಸಮತೋಲನ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ! ನೀವು ಈಗ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ನಡುವೆ ದ್ವಿಮುಖ ಮರುಸಮತೋಲನವನ್ನು ಸಹ ನಾವು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಬಹುದು ಎಂದು ವಾದಿಸಲಿದ್ದರೆ, ಅದು ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವಾಗಿ ಉಳಿಯುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಆವರ್ತಕ ಮರುಸಮತೋಲನ ತಂತ್ರವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ!

ಕುಸಿತದಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದು ಗುರಿಯಾಗಿದ್ದರೆ, ಸಾಲ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ-ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಂದ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಯನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ನಿಯಮ ಆಧಾರಿತ ಮರುಸಮತೋಲನ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಅದನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಸೊಗಸಾಗಿ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಸಾಧಿಸಬಹುದು. ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಂಡ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಈಗಾಗಲೇ ಬಕೆಟ್‌ಗಳು ಏನು ಮಾಡುತ್ತವೆ ಎಂದು ಹೇಳಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆಯೋ ಅದನ್ನು ಮಾಡುತ್ತದೆ - ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಉತ್ತಮವಾಗಿ. ನೀವು ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಲು ಬಯಸುವ ಕಾರಣವೆಂದರೆ ಅದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುವಲ್ಲಿ ಅಂಚನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂಬ ಕಾರಣಕ್ಕಲ್ಲ, ಆದರೆ ಅದು ಭಾವನಾತ್ಮಕ ಸೌಕರ್ಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ನಿವೃತ್ತರು ತಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗಾಗಿ ಪ್ರತ್ಯೇಕ "ಬಕೆಟ್‌ಗಳು" ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಇದು ಭಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅನುಕ್ರಮ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಭ್ರಮೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸುವುದು - ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸುತ್ತದೆ - ತಪ್ಪು ದಾರಿಗೆಳೆಯಬಹುದು. ನನ್ನ ಮಾತನ್ನು ಮಾತ್ರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಡಿ. "ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದ ಪಿತಾಮಹ" ಎಂದು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿರುವ ಹೆರಾಲ್ಡ್ ಇವೆನ್ಸ್ಕಿ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ: ಬಕೆಟ್ ವಿಧಾನವು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಸಾಧನವಲ್ಲ, ಆದರೆ ನಡವಳಿಕೆಯ ವಿಮೆಯ ಒಂದು ರೂಪವಾಗಿದೆ - ಹಗಲಿನಲ್ಲಿ ಶ್ರೀಮಂತರಾಗಿ ನಿವೃತ್ತಿ ಹೊಂದುವುದರ ಬದಲಾಗಿ ರಾತ್ರಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ನಿದ್ರೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ.

ರವಿ ಸರೋಗಿ ಅವರು ಸಿಎಫ್‌ಎ, ಸೆಬಿ-ನೋಂದಾಯಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು ಮತ್ತು ಸಮಸ್ಥಿತಿ ಸಲಹೆಗಾರರ ಸಹ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಾಗಿದ್ದಾರೆ.

{VIDEOS}

ನಿವೃತ್ತಿಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ, ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುವಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಲ್ಲ ಮತ್ತು ಭಾವನಾತ್ಮಕ ಸೌಕರ್ಯವನ್ನು ನೀಡಲು ಮಾತ್ರ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.

FAQs

ನಿವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆಯೆ?

ಹೌದು, ನಿವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.

ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುವಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿವಲ್ಲವೇ?

ಸರಿ, ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುವಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಲ್ಲ.

ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವು ಭಾವನಾತ್ಮಕ ಸೌಕರ್ಯವನ್ನು ನೀಡಲು ಮಾತ್ರ ಸೂಕ್ತವೇ?

ಹೌದು, ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವು ಭಾವನಾತ್ಮಕ ಸೌಕರ್ಯವನ್ನು ನೀಡಲು ಮಾತ್ರ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ.

ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರದ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು ಏನನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ?

ಬಕೆಟ್ ತಂತ್ರವು ನಿವೃತ್ತರನ್ನು ತಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗಾಗಿ ಪ್ರತ್ಯೇಕ "ಬಕೆಟ್‌ಗಳು" ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲು ಅನುಕೂಲವಾಗುತ್ತದೆ.

ಹೆರಾಲ್ಡ್ ಇವೆನ್ಸ್ಕಿಯ ಅಭಿಪ್ರಾಯವೇನು?

ಹೆರಾಲ್ಡ್ ಇವೆನ್ಸ್ಕಿಯ ಅಭಿಪ್ರಾಯ ಪ್ರಕಾರ, ಬಕೆಟ್ ವಿಧಾನವು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಸಾಧನವಲ್ಲ, ಆದರೆ ನಡವಳಿಕೆಯ ವಿಮೆಯ ಒಂದು ರೂಪವಾಗಿದೆ.