ಆರ್‌ಬಿಐ ಬಡ್ಡಿದರ ಸ್ಥಿರ: ಎಫ್‌ಡಿ, ಟಿಎಂಎಫ್ ಅಥವಾ ಟಿ-ಬಿಲ್ಸ್ - ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಯಾವುದು ಬೆಸ್ಟ್?

ಆಗಸ್ಟ್ 19 ರಂದು ಸಂಜೆ 5:00 ಗಂಟೆಗೆ (17:00 IST) ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ (ಆರ್‌ಬಿಐ) ತನ್ನ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ಸಭೆಯ ನಡಾವಳಿಗಳನ್ನು (Policy Minutes) ಪ್ರಕಟಿಸಿದೆ. ಈ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ಸಮಿತಿಯು (MPC) ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಯಾವುದೇ ಬದಲಾವಣೆಯಿಲ್ಲದೆ ಶೇ 5.25 ರಲ್ಲೇ ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲು ನಿರ್ಧರಿಸಿದೆ. ಆದರೆ, ಮುಂಬರುವ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಆಹಾರ ಮತ್ತು ಇಂಧನ ಬೆಲೆಗಳ ಏರಿಕೆಯಿಂದ ಹಣದುಬ್ಬರ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು ಎಂಬ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯನ್ನು ಸಮಿತಿ ನೀಡಿದೆ. ಈ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಫಿಕ್ಸ್ಡ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್ (FD), ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್ (TMF) ಹಾಗೂ ಟ್ರೆಜರಿ ಬಿಲ್‌ಗಳ (T-Bills) ಲಾಭ-ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿ ನೋಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

ಒಂದು ವೇಳೆ ಆರ್‌ಬಿಐ ಈ ವರ್ಷದ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವೇ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಫ್‌ಡಿಗಳು ಖಚಿತ ಆದಾಯದ ಭರವಸೆ ನೀಡಿದರೂ, ಅವಧಿಗೂ ಮುನ್ನ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ದಂಡ ತೆರಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ, 364 ದಿನಗಳ ಟ್ರೆಜರಿ ಬಿಲ್‌ಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣ ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆ ಹೊಂದಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಇನ್ನು ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು (TMF) ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ (Secondary Market) ಹೆಚ್ಚಿನ ದ್ರವ್ಯತೆ ಹಾಗೂ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯ ಎರಡನ್ನೂ ನೀಡುತ್ತವೆ.

1–3 ವರ್ಷಗಳ FD, TMF ಅಥವಾ T-Bills: ಆದಾಯ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆ ಇಲ್ಲಿದೆ

ಆಯ್ಕೆ	ಆದಾಯ ಪ್ರಮಾಣ (Yield)	ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮ	ಸೆಟಲ್‌ಮೆಂಟ್
1-3 ವರ್ಷಗಳ ಬ್ಯಾಂಕ್ FD	6.10% - 6.85%	ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರ	T+0 ತಕ್ಷಣ ಬ್ಯಾಂಕ್
364 ದಿನಗಳ T-Bills	6.40% - 6.70%	ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರ	T+1 ಆರ್‌ಬಿಐ ಡೈರೆಕ್ಟ್
ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್	6.50% - 7.00%	ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರ	T+2 ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಬ್ರೋಕರ್

ನಿಶ್ಚಿತ ಆದಾಯ ನೀಡುವ ಸೂಕ್ತ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ನಿಮ್ಮ ತಕ್ಷಣದ ಹಣಕಾಸು ಅಗತ್ಯವನ್ನು (Liquidity) ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ತುರ್ತು ಅಗತ್ಯಗಳಿಗೆ ತಕ್ಷಣವೇ ಹಣ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲು 'ಸ್ವೀಪ್-ಇನ್ ಎಫ್‌ಡಿ' (Sweep-in FD) ಅತ್ಯುತ್ತಮ. ಸಮೀಪದ ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣಕಾಸಿನ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆ ಅವಧಿಗೆ ಹೊಂದುವ TMF ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಇನ್ನು, ಸಂಪೂರ್ಣ ಸುರಕ್ಷತೆ ಬಯಸುವ ನಿವೃತ್ತಿ ಹೊಂದಿದವರು ಯಾವುದೇ ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಇಲ್ಲದ ಸರ್ಕಾರಿ ಟ್ರೆಜರಿ ಬಿಲ್‌ಗಳನ್ನು (T-Bills) ಆಯ್ದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಜಾಣತನ.

ಇಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಡಿಜಿಟಲ್ ಮಾರ್ಗಗಳ ಮೂಲಕವೇ ಈ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಮಾಡಬಹುದು. ಆರ್‌ಬಿಐ ರಿಟೇಲ್ ಡೈರೆಕ್ಟ್ (RBI Retail Direct) ಪೋರ್ಟಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಶುಲ್ಕವಿಲ್ಲದೆ ನೇರವಾಗಿ ಟ್ರೆಜರಿ ಬಿಲ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು. ಸ್ಟಾಕ್ ಬ್ರೋಕರ್ ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆಗಳ ಮೂಲಕ TMF ಹಾಗೂ ಸೆಕಂಡರಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು. ಇನ್ನು ಪ್ರಮುಖ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ಮೊಬೈಲ್ ಆ್ಯಪ್‌ಗಳಲ್ಲೇ ಆಟೋಮೇಟೆಡ್ ಸ್ವೀಪ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತಿವೆ.

ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಡೆಟ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, T-Bills ಹಾಗೂ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಫ್‌ಡಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಆಧಾರದಲ್ಲೇ (Slab Rate) ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹಾಗಾಗಿ, ಬಡ್ಡಿದರ ಒಂದನ್ನೇ ನೋಡುವ ಬದಲು, ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ನಮ್ಯತೆ (Exit Flexibility) ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುವುದು ಮುಖ್ಯ. ಆರ್‌ಬಿಐನ ಮುಂದಿನ ನಿರ್ಧಾರದ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟತೆ ಸಿಗುವ ಮುನ್ನವೇ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಎಫ್‌ಡಿಗಳಲ್ಲಿ ಹಣ ಲಾಕ್ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮಟ್ಟದ ಲಾಭ ಸಿಗದಿರಬಹುದು. ನಿಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಹೊಂದುವ ಅವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದೇ ಪ್ರಸ್ತುತ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಜಾಣತನದ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ.