1-12 ತಿಂಗಳ ಹೂಡಿಕೆ: FD vs ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್, ನಿಮ್ಮ ಹಣಕ್ಕೆ ಯಾವುದು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ?

ಆರ್‌ಬಿಐ ದ್ರವ್ಯನೀತಿ ಸಮಿತಿಯ (MPC) ಸಭೆಯು 2026ರ ಅಕ್ಟೋಬರ್ 5 ರಿಂದ 7 ರವರೆಗೆ ನಡೆಯಲಿದ್ದು, ಅಕ್ಟೋಬರ್ 7 ರಂದು ಪ್ರಮುಖ ನಿರ್ಧಾರ ಹೊರಬೀಳಲಿದೆ. ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು 1 ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳ ಅಲ್ಪಾವಧಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಯೋಚಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಮುಂದೆ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿ ಎರಡು ಮಾರ್ಗಗಳಿವೆ. ಒಂದೆಡೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್‌ಗಳಿದ್ದರೆ, ಇನ್ನೊಂದೆಡೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಮತ್ತು ಅಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿವೆ. ಹಣ ತೊಡಗಿಸುವ ಮುನ್ನ ನೆಟ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್, ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ಸುಲಭತೆ, ತೆರಿಗೆ ಹಾಗೂ ದರ ಬದಲಾವಣೆಯ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದು ಬಹುಮುಖ್ಯ.

ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ನೀಡುತ್ತಿರುವ ಇತ್ತೀಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ನೋಡಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಮಯ ಎಷ್ಟು ಮುಖ್ಯ ಎಂಬುದು ತಿಳಿಯುತ್ತದೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ 271 ರಿಂದ 364 ದಿನಗಳ ಡೆಪಾಸಿಟ್‌ಗೆ ಶೇಕಡಾ 6.00 ರಷ್ಟು ಬಡ್ಡಿ ನೀಡಿದರೆ, 1 ರಿಂದ 2 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಶೇಕಡಾ 6.10 ನೀಡುತ್ತಿದೆ. ಐಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಫಸ್ಟ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ 181 ದಿನಗಳಿಂದ 1 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಶೇಕಡಾ 6.50 ರಿಂದ 6.75 ರಷ್ಟು ಬಡ್ಡಿ ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಇತ್ತ ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ YTM ಶೇಕಡಾ 6.1 ರಿಂದ 6.5 ರಷ್ಟಿದ್ದರೆ, ಅಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಆದಾಯ ಶೇಕಡಾ 6.8 ರಿಂದ 7.3 ರಷ್ಟಿದೆ.

ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ FD vs ಲಿಕ್ವಿಡ್/ಅಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು: ಪ್ರಸ್ತುತ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚಗಳು

ಆಯ್ಕೆ	ಇತ್ತೀಚಿನ ದರ/YTM	ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ/ಎಕ್ಸಿಟ್ ಕಾಸ್ಟ್
1-ವರ್ಷದ FD (ಉದಾಹರಣೆಗಳು)	6.0–6.75%	ಅವಧಿಗೆ ಮುನ್ನ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ~1% ದಂಡ
ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ಕೆಟಗರಿ)	6.1–6.5% YTM	T+1; 7 ದಿನಗಳೊಳಗೆ ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್
ಅಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ಕೆಟಗರಿ)	6.8–7.3% YTM	T+1; NAV ಯಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಮಟ್ಟದ ಏರಿಳಿತ

ಸಣ್ಣ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಎನ್‌ಎವಿ (NAV) ಬದಲಾವಣೆಯು ಬಡ್ಡಿದರದ ಏರಿಳಿತ ಮತ್ತು ಡುರೇಶನ್‌ಗೆ ನೇರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಕ್ರಿಸಿಲ್ (CRISIL) ಪ್ರಕಾರ, ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಡುರೇಶನ್ ಸುಮಾರು 0.11 ವರ್ಷಗಳಿದ್ದರೆ, ಅಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳದ್ದು 0.45 ವರ್ಷಗಳಾಗಿವೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ ಬಡ್ಡಿದರದಲ್ಲಿ 25 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಏರಿಕೆಯಾದರೆ, ಇವುಗಳ ಎನ್‌ಎವಿ ಮೇಲೆ ಕ್ರಮವಾಗಿ ಶೇಕಡಾ 0.03 ಮತ್ತು 0.11 ರಷ್ಟು ಇಳಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ. ಎಫ್‌ಡಿಗಳಲ್ಲಿ ಇಂತಹ ಮಾರ್ಕ್-ಟು-ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಅಪಾಯವಿರುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಬಡ್ಡಿದರ ಬದಲಾದಾಗ ಮರುಹೂಡಿಕೆಯ (ರೀಇನ್‌ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್) ರಿಸ್ಕ್ ಎದುರಾಗುತ್ತದೆ.

ಸೆಕ್ಷನ್ 50AA ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ಏಪ್ರಿಲ್ 1, 2023 ರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಲಾಭವನ್ನು ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗೇನ್ ಎಂದೇ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಹಿಂಪಡೆಯುವಾಗ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಇನ್‌ಕಮ್ ಟ್ಯಾಕ್ಸ್ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್‌ಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅದೇ ರೀತಿ ಎಫ್‌ಡಿ ಬಡ್ಡಿಗೂ ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ನಿಮ್ಮ ಟ್ಯಾಕ್ಸ್ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಪ್ರಕಾರವೇ ತೆರಿಗೆ ಬೀಳುತ್ತದೆ. ಇನ್ನು ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಹಣ T+1 ದಿನದಲ್ಲಿ ಖಾತೆಗೆ ಜಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ 7 ದಿನಗಳೊಳಗೆ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ಹಂತ-ಹಂತದ ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ ಅನ್ವಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಫ್‌ಡಿಗಳನ್ನು ಅವಧಿಗಿಂತ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಮುರಿದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಶೇಕಡಾ 1 ರಷ್ಟು ದಂಡ ತೆರಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

ಸುರಕ್ಷತೆಯ ನೋಟ: ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ FD ಕವರ್ vs ಲಿಕ್ವಿಡ್/ಅಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ರಿಸ್ಕ್

ಸುರಕ್ಷತೆಯ ವಿಚಾರಕ್ಕೆ ಬಂದರೆ ಇವೆರಡರ ನಡುವೆ ಸ್ಪಷ್ಟ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಪ್ರತಿ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಡೆಪಾಸಿಟ್‌ದಾರರಿಗೆ 5 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಯವರೆಗೆ ಡೆಪಾಸಿಟ್ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಭದ್ರತೆ ಸಿಗುತ್ತದೆ. ಹಣ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದರೆ ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತ. ಇತ್ತ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ವಿವಿಧ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಹಣ ತೊಡಗಿಸುವುದರಿಂದ ರಿಸ್ಕ್ ಹಂಚಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆಯಾದರೂ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮತ್ತು ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ರೇಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಇದ್ದೇ ಇರುತ್ತದೆ.

ಹೀಗಾಗಿ ಅಕ್ಟೋಬರ್ 5 ಕ್ಕೂ ಮುನ್ನ ನಿಮ್ಮ ಬಳಿ ಇರುವ ಹಣದ ಅಗತ್ಯ ಹಾಗೂ ಬಳಕೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಯೋಜಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ. 1 ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮುನ್ನ, ತೆರಿಗೆ ನಂತರ ಸಿಗುವ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿ (ಘೋಷಿತ ಆದಾಯ × (1 - ಟ್ಯಾಕ್ಸ್ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್)). ಎಫ್‌ಡಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದಾದರೆ ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಅವಧಿಗೆ ಹಣ ಹಂಚುವ 'ಲ್ಯಾಡರಿಂಗ್' ತಂತ್ರ ಬಳಸಿ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಆಯ್ದುಕೊಳ್ಳುವುದಾದರೆ 6 ತಿಂಗಳ ಆಸುಪಾಸಿನ ಡುರೇಶನ್ ಇರುವ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಒಳ್ಳೆಯದು.