ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ಏರಿಕೆ: ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ಬ್ಯಾಂಕ್ FD, ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಯಾವುದು ಲಾಭದಾಯಕ?

ಸೋಮವಾರ ಭಾರತೀಯ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಇಳುವರಿ (Yields) ದಿಢೀರ್ ಏರಿಕೆಯಾಗಿದ್ದು, 3ರಿಂದ 5 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಹಣ ತೊಡಗಿಸುವ ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನೇ ಬದಲಿಸಿದೆ. ದಸರಾ ಹಬ್ಬದ ನಿಮಿತ್ತ ಇಂದು (ಅಕ್ಟೋಬರ್ 20) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ರಜೆಯಿರುವುದರಿಂದ, ಬುಧವಾರ (ಅಕ್ಟೋಬರ್ 21) ವಹಿವಾಟು ಪುನರಾರಂಭಗೊಳ್ಳುವ ಮುನ್ನವೇ ಹಲವರು ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್ (TMF) ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಫಿಕ್ಸ್ಡ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್‌ಗಳ (FD) ಕಡೆಗೆ ಗಮನ ಹರಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. TMFಗಳ ಯೀಲ್ಡ್ ಟು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ (YTM) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಇಳುವರಿಗೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಬದಲಾಗುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಎಫ್‌ಡಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಮಾತ್ರ ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ರಜಾದಿನದಲ್ಲಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಅದು ಮುಂದಿನ ಕೆಲಸದ ದಿನದಂದು ಪ್ರೊಸೆಸ್ ಆಗಿ, ಅಂದಿನ ಎನ್‌ಎವಿ (NAV) ಸಿಗಲಿದೆ.

ಅಕ್ಟೋಬರ್ 19 ರಂದು ಕ್ಲಿಯರಿಂಗ್ ಕಾರ್ಪೊರೇಷನ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ (CCIL) ನೀಡಿದ ಮಾಹಿತಿಯಂತೆ, 4-5 ವರ್ಷಗಳ ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ (G-Sec) ಇಳುವರಿ ಶೇ. 7.16 ರಷ್ಟಿದ್ದರೆ, 5 ವರ್ಷಗಳ ರಾಜ್ಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಸಾಲ (SDL) ಶೇ. 7.92 ರ ಸಮೀಪವಿತ್ತು. ಇನ್ನು 10 ವರ್ಷಗಳ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಶೇ. 7.37 ರಷ್ಟಿತ್ತು. ಸತತ 9 ವಾರಗಳಿಂದ ಇಳುವರಿ ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತಿದ್ದು, ಕಚ್ಚಾ ತೈಲದ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯ ಚಿಂತೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ ಎಂದು ರಾಯಿಟರ್ಸ್ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ. ಇದರಿಂದಾಗಿ TMFಗಳ YTM ಏರಿಕೆಯಾಗಿದ್ದು, ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಬೆಲೆಗಳು (Prices) ಕೊಂಚ ತಗ್ಗಿವೆ.

ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್ vs ಬ್ಯಾಂಕ್ FD: ಯಾವುದು ಯಾರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ? ಇಲ್ಲಿದೆ ನೋಡಿ

3-5 ವರ್ಷಗಳ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ TMFಗಳು ಒಟ್ಟಿಗೆ ಮೆಚ್ಯೂರ್ ಆಗುವ ಜಿ-ಸೆಕ್ (G-Sec) ಅಥವಾ ಎಸ್‌ಡಿಎಲ್ (SDL) ಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿರುತ್ತವೆ. ಇದು ನಿಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಗುರಿಗಳಿಗೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ನೆರವಾಗುತ್ತದೆ. ಇನ್ನೊಂದೆಡೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಏರಿಳಿತವಿಲ್ಲದೆ ಸ್ಥಿರ ಬಡ್ಡಿ ಬಯಸುವವರಿಗೆ ಎಫ್‌ಡಿ ಸೂಕ್ತ. ಆದರೆ ಇದರಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಏರಿಕೆಯ ಲಾಭ ಸಿಗುವುದಿಲ್ಲ. ಪ್ರಮುಖ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಎಫ್‌ಡಿ ಬಡ್ಡಿ ದರ ಹಾಗೂ ಸೋಮವಾರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಟ್ಟದ ಹೋಲಿಕೆ ಇಲ್ಲಿದೆ (ಇದು ಮಾಹಿತಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ):

ವಿವರ	ದರ/ಮಟ್ಟ
ಸೂಚ್ಯ 4–5 ವರ್ಷಗಳ G‑Sec YTM (ಅಕ್ಟೋಬರ್ 19)	7.16%
ಸೂಚ್ಯ 5 ವರ್ಷಗಳ SDL YTM (ಅಕ್ಟೋಬರ್ 19)	7.92%
ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ FD 3ವರ್ಷ 1ದಿನ–5ವರ್ಷ (ಸಾಮಾನ್ಯ/ಹಿರಿಯ ನಾಗರಿಕ)	6.35% / 6.85%
ಐಸಿಐಸಿಐ ಬ್ಯಾಂಕ್ FD 3ವರ್ಷ 1ದಿನ–5ವರ್ಷ (ಸಾಮಾನ್ಯ/ಹಿರಿಯ ನಾಗರಿಕ)	6.50% / 7.10%
ಎಸ್‌ಬಿಐ FD 3ವರ್ಷ–	6.30% / 6.80%

ಮೇಲಿನ YTM ಅಂಕಿ-ಅಂಶಗಳು ಸೋಮವಾರದ CCIL ಡೇಟಾವನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ ಹಾಗೂ ಬ್ಯಾಂಕ್ ದರಗಳು ಸದ್ಯ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ರಿಟೇಲ್ ಎಫ್‌ಡಿ ದರಗಳಾಗಿವೆ. ಇಳುವರಿ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ TMF YTMಗಳು ಎಫ್‌ಡಿ ಬಡ್ಡಿಗಿಂತ ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಎನ್‌ಎವಿ (NAV) ಏರಿಳಿತ ಕಾಣಬಹುದು. ಎಫ್‌ಡಿ ಬುಕ್ ಮಾಡುವ ಮುನ್ನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಅಧಿಕೃತ ವೆಬ್‌ಸೈಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ದರಗಳನ್ನು ಒಮ್ಮೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.

ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಫಂಡ್ vs ಬ್ಯಾಂಕ್ FD: ಅಪಾಯ, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ನಗದೀಕರಣ

TMFಗಳಲ್ಲಿ ಡುರೇಷನ್ ರಿಸ್ಕ್ (Duration Risk) ಇರುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ ಇಳುವರಿ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಫಂಡ್ ಬೆಲೆಗಳು ಬೀಳುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ಸರ್ಕಾರಿ ಮತ್ತು ಎಸ್‌ಡಿಎಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ರಿಸ್ಕ್ (ಹಣ ಮುಳುಗುವ ಅಭಯ) ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಎಫ್‌ಡಿಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಏರಿಳಿತದಿಂದ ಮುಕ್ತವಾಗಿದ್ದರೂ, ಅವಧಿಗೂ ಮುನ್ನ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ದಂಡ (Breakage Cost) ವಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ "ಜುಲೈ 22, 2023 ರಿಂದ ಅನ್ವಯವಾಗುವಂತೆ ಅವಧಿಗೆ ಮುನ್ನ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಬಡ್ಡಿದರದಲ್ಲಿ ಶೇ. 1 ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲಾಗುವುದು" ಎಂದಿದೆ. ಐಸಿಐಸಿಐ ಶೇ. 1 ರವರೆಗೆ ದಂಡ ವಿಧಿಸಿದರೆ, ಎಸ್‌ಬಿಐ ಶೇ. 0.5 ರಿಂದ ಶೇ. 1 ರವರೆಗೆ ಕಡಿತ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

2023ರ ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಏಪ್ರಿಲ್ 1, 2023 ರಂದು ಅಥವಾ ನಂತರ ಖರೀದಿಸಿದ "ಸ್ಪೆಸಿಫೈಡ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್" ಯುನಿಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಎಫ್‌ಡಿ ಬಡ್ಡಿಯಂತೆಯೇ ಇಂಡೆಕ್ಸೇಷನ್ ಲಾಭವಿಲ್ಲದೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಇನ್‌ಕಮ್ ಟ್ಯಾಕ್ಸ್ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್‌ಗೆ ತಕ್ಕಂತೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇನ್ನು ನಗದೀಕರಣಕ್ಕೆ (Liquidity) ಬಂದರೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ರಿಡಂಪ್ಷನ್ ಹಣವನ್ನು 3 ಕೆಲಸದ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಖಾತೆಗೆ ಜಮಾ ಮಾಡಬೇಕೆಂದು SEBI/AMFI ನಿಯಮ ಹೇಳುತ್ತದೆ. ರಜಾದಿನವಾದ ಇಂದು ಆರ್ಡರ್ ಹಾಕಿದರೆ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ 21 ರ NAV ಸಿಗಲಿದ್ದು, ಅಲ್ಲಿಂದ T+ ನಿಯಮದಂತೆ ಹಣ ಕೈಸೇರಲಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಹಾಗೂ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ರೂಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.