ಆರ್‌ಬಿಐನಿಂದ ₹7 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ: ನಿಮ್ಮ ಎಫ್‌ಡಿ ಮತ್ತು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆ ಸುರಕ್ಷಿತವೇ?

ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ (RBI) ಸೋಮವಾರದಿಂದ 30 ದಿನಗಳ 'ವೇರಿಯೇಬಲ್ ರೇಟ್ ರಿವರ್ಸ್ ರೆಪೋ' (VRRR) ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತರುತ್ತಿದ್ದಂತೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಗದಿನ ಹರಿವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಲಿದೆ. ಶುಕ್ರವಾರ ನಡೆದ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ VRRR ಮೂಲಕ ಆರ್‌ಬಿಐ ಈಗಾಗಲೇ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ದೊಡ್ಡ ಮಟ್ಟದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆದಿದೆ. 30 ದಿನಗಳ ಕಾಲ ಹಣ ಲಾಕ್ ಆಗುವುದರಿಂದ ಮನಿ-ಮಾರ್ಕೆಟ್ ದರಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಈ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಿಂದಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಫಿಕ್ಸ್ಡ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್ (FD), ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್ಸ್, ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್ಸ್ ಮತ್ತು ಆಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿಗಳಂತಹ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗಗಳನ್ನು ಮರುಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 3ರ ವೇಳೆಗೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಗದು ಮೊತ್ತವು ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ದಾಖಲೆಯ ₹10.3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿತ್ತು. ಹೀಗಾಗಿ ಆರ್‌ಬಿಐ ಶುಕ್ರವಾರವೇ ಎರಡು 3 ದಿನಗಳ VRRRಗಳ ಮೂಲಕ ₹6.02 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆದುಕೊಂಡಿದೆ. ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರ ನೀತಿ ಪರಿಶೀಲನೆಗೂ ಮುನ್ನ ಓವರ್‌ನೈಟ್ ದರಗಳನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾಗಿಡಲು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 7 ರಂದು ₹7 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ 30 ದಿನಗಳ VRRR ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ನಡೆಯಲಿದೆ. ಇದರಿಂದ ಹರಾಜಿನ ಕಟ್‌ಆಫ್‌ಗಳ ಬಳಿ ಕೊಲ್ಯಾಟರಲ್ ದರಗಳು ಬಿಗಿಯಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ.

ಲಿಕ್ವಿಡ್ vs ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್ಸ್ vs ಎಫ್‌ಡಿ: ಯಾವುದು ಉತ್ತಮ?

ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಕೇವಲ ಒಂದು ದಿನದ ಅವಧಿಯ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ, ಇಲ್ಲಿ ರಿಸ್ಕ್ ತೀರಾ ಕಡಿಮೆ ಹಾಗೂ NAV ಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಅತ್ಯಲ್ಪವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಇವುಗಳ ರಿಡೆಂಪ್ಶನ್ 'T+1' ಆಧಾರದಲ್ಲಿ ಸೆಟಲ್ ಆಗುತ್ತದೆ. ಇನ್ನು ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು 91 ದಿನಗಳವರೆಗಿನ ಅವಧಿಯ ಪೇಪರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇವುಗಳಿಗೆ ಸೆಬಿಯ (SEBI) ನಿಯಮದಂತೆ ಮೊದಲ 7 ದಿನಗಳವರೆಗೆ ಮಾತ್ರ ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ ಇರುತ್ತದೆ, ನಂತರ ಉಚಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು 3 ರಿಂದ 6 ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಯನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಿಕೊಂಡಿರುವುದರಿಂದ, ಬಡ್ಡಿದರದ ಏರಿಳಿತಗಳ ಪ್ರಭಾವ ಇವುಗಳ ಮೇಲೆ ವೇಗವಾಗಿ ಬೀರುತ್ತದೆ.

ಅವಧಿ	ಮುಖ್ಯ ಆಯ್ಕೆಗಳು	ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ / ಎಕ್ಸಿಟ್ (ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ)	ಬಡ್ಡಿದರ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆ	ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳು (Risks)
7 ದಿನಗಳು	ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್ಸ್; ಕಾಲ್ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಎಫ್‌ಡಿಗಳು	ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ T+1; ಎಫ್‌ಡಿಗಳನ್ನು ದಂಡದೊಂದಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಕ್ಲೋಸ್ ಮಾಡಬಹುದು	ತೀರಾ ಕಡಿಮೆ	ಆಪರೇಷನಲ್/T+1; ಎಫ್‌ಡಿ ಪ್ರೀಕ್ಲೋಸರ್ ದಂಡ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ
8–30 ದಿನಗಳು	ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್ಸ್; ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಕಾಲ್ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಎಫ್‌ಡಿಗಳು	ಏಳನೇ ದಿನದ ನಂತರ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ ಇರುವುದಿಲ್ಲ	ಕಡಿಮೆ; ಇಳುವರಿ (Yields) ಏರಿಕೆಯಾದರೆ NAV ಸಲ್ಪ ತಗ್ಗಬಹುದು	ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆಯ್ಕೆ; ಎಫ್‌ಡಿ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಕ್ಲೋಸ್ ಮಾಡಿದರೆ ದಂಡ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ
31–90 ದಿನಗಳು	ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಅಥವಾ ಆಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್ಸ್; ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಎಫ್‌ಡಿಗಳು	ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ T+1; ಶುಲ್ಕದೊಂದಿಗೆ ಎಫ್‌ಡಿ ಪ್ರೀಕ್ಲೋಸರ್‌ಗೆ ಅವಕಾಶವಿದೆ	ಆಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಧಾರಣ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆ	ಅವಧಿ (Duration) ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ತಪಾಸಣೆ ಇಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ

ಎಫ್‌ಡಿ vs ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಸ್: ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಸುರಕ್ಷತೆ

ಏಪ್ರಿಲ್ 1, 2023 ರಂದು ಅಥವಾ ನಂತರ ಖರೀದಿಸಿದ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ (Debt Funds) ಎಲ್ಲಾ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳ (Capital Gains) ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರಗಳ ಪ್ರಕಾರ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿವಾಸಿ ಭಾರತೀಯರಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನಿಗದಿತ ಮಿತಿ ಮೀರಿದರೆ ಮಾತ್ರ ಶೇ.10 ರಷ್ಟು TDS ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ, ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ಮೇಲಲ್ಲ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಫ್‌ಡಿ ಬಡ್ಡಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಪ್ರಕಾರವೇ ತೆರಿಗೆ ಬೀಳಲಿದ್ದು, ನಿಗದಿತ ಮಿತಿ ದಾಟಿದರೆ TDS ಕಡಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮುನ್ನ ನಿಮ್ಮ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಮತ್ತು TDS ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.

ಅಂಶಗಳು	ಡೆಟ್ / ಓವರ್‌ನೈಟ್ / ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್ಸ್	ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಫ್‌ಡಿ (Bank FD)
ತೆರಿಗೆ	ಏಪ್ರಿಲ್ 2023ರ ನಂತರದ ಲಾಭಕ್ಕೆ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಪ್ರಕಾರವೇ ತೆರಿಗೆ; ಇಂಡೆಕ್ಸೇಷನ್ ಸೌಲಭ್ಯವಿಲ್ಲ	ಗಳಿಸಿದ ಬಡ್ಡಿಗೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಪ್ರಕಾರ ತೆರಿಗೆ
TDS	ನಿಗದಿತ ಮಿತಿ ಮೀರಿದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್‌ಗೆ ಶೇ.10 TDS; ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಕ್ಕೆ TDS ಇಲ್ಲ	ಸೆಕ್ಷನ್ 194A ಮಿತಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ TDS ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ
ಸುರಕ್ಷತೆ	ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆಧಾರಿತ; ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಸ್ಕ್ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ	ಪ್ರತಿ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗೆ ₹5 ಲಕ್ಷದವರೆಗೆ DICGC ವಿಮೆ/ಸುರಕ್ಷತೆ ಸಿಗುತ್ತದೆ

ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಸಲಹೆ: ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಗದಿನ ಅಭಾವದಿಂದಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಇಳುವರಿ (Yields) ಹೆಚ್ಚಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಎಷ್ಟು ಸಮಯ ಇಡಲು ಬಯಸುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ನಗದಿನ ತುರ್ತು ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿ. ತಕ್ಷಣಕ್ಕೆ ಬೇಕಾಗುವ ಹಣಕ್ಕೆ ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ. 7 ದಿನಗಳ ನಂತರ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ಯೋಜನೆ ಇದ್ದರೆ ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಿ. ನಿಮ್ಮ ರಿಸ್ಕ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ 31 ರಿಂದ 90 ದಿನಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಆಲ್ಟ್ರಾ-ಶಾರ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ. ಎಫ್‌ಡಿಗಳು DICGC ಭದ್ರತೆ ನೀಡುತ್ತವೆಯಾದರೂ, ಅವಧಿಗೆ ಮುನ್ನ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ದಂಡ ತೆರಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.